Il marmo italiano vive su un moltiplicatore di prezzo. Quattro forze lo comprimono insieme.Italian stone lives on a price multiplier. Four forces compress it at once.

La tesiThe thesisThesis · one paragraph

Il marmo italiano si vende a circa cinque volte il prezzo per tonnellata del concorrente turco. Quel moltiplicatore è l'intero modello di business — e l'intera esposizione. Dazi statunitensi, premi di rischio sulle rotte, energia elettrica a un livello che nessun concorrente europeo paga e inflazione energetica a due cifre comprimono simultaneamente il margine che lo giustifica. La fiera misura il mercato mondiale della pietra; il distretto misura chi resta a lavorarla. I due numeri divergono: la divergenza è la notizia, non la contraddizione.Italian stone sells at roughly five times the Turkish price per tonne. That multiplier is the entire business model — and the entire exposure. US tariffs, route risk premiums, an electricity price no European competitor pays and double-digit energy inflation compress the margin that justifies it, all at once. The fair measures the world stone market; the district measures who is left to work the stone. The two numbers diverge: the divergence is the story, not a contradiction.

I dati pesantiThe heavy figuresVerified · sources at the foot of the page

Le quattro forze, una per unaThe four forces, one by one

1 · Dazi.1 · Tariffs. Dal 24 febbraio 2026 è in vigore il dazio statunitense aggiuntivo del 10% (Section 122), con clausola di innalzamento al 15% già annunciata e un tetto del 15% ancora in discussione fra Bruxelles e Washington. Sul comparto l'effetto è già leggibile: nel 2025 gli Stati Uniti restano primo mercato con 770 milioni di dollari ma in lieve calo (−1,9%), con i lavorati a +5,8% (619,5 mln) e le tecnologie a −12,6% (130 mln).Since 24 February 2026 the additional 10% US tariff (Section 122) has been in force, with an announced path to 15% and a 15% ceiling still under negotiation. The effect is already legible: in 2025 the US remained the top market at $770m but slightly down (−1.9%), with finished goods at +5.8% ($619.5m) and technologies at −12.6% ($130m).

2 · Rotte.2 · Routes. Doppio collo di bottiglia simultaneo su Hormuz e Mar Rosso, con deviazioni via Capo di Buona Speranza che aggiungono fino a due settimane e corridoi terrestri sperimentali via Oman, Arabia Saudita e Turchia. Il paradosso da leggere: i noli base restano depressi per sovraccapacità (domanda container attesa −5% nel 2026), ma i sovrapprezzi war risk arrivano a 4.000 dollari per container su alcune direttrici. Chi esporta blocchi non paga il nolo: paga il premio, che nelle statistiche aggregate non compare.A simultaneous double bottleneck on Hormuz and the Red Sea, with Cape of Good Hope diversions adding up to two weeks and experimental land corridors through Oman, Saudi Arabia and Türkiye. The paradox: base freight stays depressed on overcapacity (container demand expected −5% in 2026) while war-risk surcharges reach $4,000 per container on some lanes. Block exporters do not pay the freight rate; they pay the premium, which aggregate statistics do not show.

3 · Energia.3 · Energy. Nel 2025 il prezzo medio all'ingrosso italiano è stato 115 €/MWh contro 91 in Germania, 68 in Spagna, 61 in Francia; a gennaio 2026 l'Italia era a 133 contro i 72 spagnoli. È un differenziale strutturale, non una oscillazione. E la natura dello shock è cambiata: rispetto al 2022 non è più una crisi del gas ma uno shock petrolifero — e la pietra è petrolio-intensiva su tutta la catena, dal piazzale di cava alla stiva.In 2025 the Italian wholesale power price averaged €115/MWh against €91 in Germany, €68 in Spain, €61 in France; in January 2026 Italy stood at €133 against Spain's €72. This is a structural gap, not a swing. And the nature of the shock has changed: unlike 2022 this is an oil shock, not a gas crisis — and stone is oil-intensive along the whole chain, from the quarry yard to the hold.

4 · Competitor.4 · Competitors. La Turchia è il primo esportatore mondiale di marmo, la Cina il primo importatore; l'India compra il 41% del proprio import dalla Turchia e il 25,6% dall'Italia. Il posizionamento italiano si regge su un prezzo medio di circa 1.016 euro a tonnellata contro circa 194 dollari del prodotto turco. Basta che il committente finale accetti un grado in meno di qualità perché quel moltiplicatore smetta di essere difendibile.Türkiye is the world's largest marble exporter, China the largest importer; India buys 41% of its imports from Türkiye and 25.6% from Italy. Italy's position rests on roughly €1,016 per tonne against roughly $194 for the Turkish product. It takes only the end client accepting one grade less for that multiplier to stop being defensible.

La biforcazione della filieraThe chain has split in two

Nei primi cinque mesi del 2026 l'export aggregato cresce del 5,1% (1.360,1 mln USD), ma dentro quel numero due movimenti opposti: le pietre naturali salgono dell'8,9%, le tecnologie di estrazione e lavorazione scendono del 4%. Nel 2025 i grezzi crescono del 10,4% contro l'1,6% dei lavorati, e la Cina compra quasi metà dei blocchi italiani. Le macchine sono l'indicatore anticipatore: se il mondo compra meno tecnologia italiana per lavorare la pietra, sta comprando la pietra per lavorarla altrove. È delocalizzazione del valore aggiunto senza spostare una sola fabbrica.In the first five months of 2026 aggregate exports grew 5.1% ($1,360.1m) — but inside that figure two opposite movements: natural stone up 8.9%, quarrying and processing technologies down 4%. In 2025 raw blocks rose 10.4% against 1.6% for finished goods, and China bought nearly half of Italy's blocks. Machinery is the leading indicator: if the world buys less Italian technology to work stone, it is buying the stone to work it elsewhere. That is offshoring of added value without moving a single factory.

Le quattro previsioni a registroThe four entries on recordAppend-forward n. 34 · 16/09/2026 · all open, pre-committed criteria

Escluse dal registro per disciplina: una quinta ipotesi sull'evoluzione tariffaria statunitense entro fine 2026 è stata scartata perché la probabilità stimata era 0,50. A quel livello una voce non trasmette informazione: se si avvera non dimostra nulla, se fallisce pesa comunque. Rientrerà solo quando il quadro USA-UE si sarà mosso in una direzione.Excluded by discipline: a fifth hypothesis on US tariff evolution by end-2026 was dropped because the estimated probability was 0.50. At that level an entry carries no information — a hit proves nothing and a miss still costs. It returns only once the US-EU picture moves one way.

Cosa raccogliamo in fieraWhat we collect at the fairField checklist · 22–25/09 · not on record, no data anchor yet

• Metri quadri netti occupati per padiglione rispetto al 2025: corridoi larghi e stand di riempimento dicono ciò che i numeri aggregati non dicono.Net square metres occupied per hall versus 2025: wide aisles and filler stands say what aggregate numbers do not.
• La stessa domanda secca ad almeno quindici espositori italiani: quanto paga al MWh e quanto pagava due anni fa. È la serie che costruisce il dossier.The same blunt question to at least fifteen Italian exhibitors: what do you pay per MWh, and what did you pay two years ago. That is the series that builds the dossier.
• Espositori turchi, indiani, brasiliani e cinesi in più rispetto al 2025, e in quale padiglione: la posizione misura il potere contrattuale con l'organizzatore.Turkish, Indian, Brazilian and Chinese exhibitors added since 2025, and in which hall: position measures bargaining power with the organiser.
• Chi c'era nel 2025 e non c'è: la lista delle assenze vale più di quella delle presenze.Who was there in 2025 and is not: the list of absences is worth more than the list of attendances.

Se in fiera raccogliamo il dato, queste osservazioni diventano voci a registro alla revisione T-LAP R2. Prima no: una previsione senza serie a monte non entra.If we collect the data on site, these observations become register entries at revision T-LAP R2. Not before: a prediction without an upstream series does not enter.

Le vie d'uscitaThe ways outWhat a company can actually do with this · before the fair, not after

Questa scheda descrive una compressione di margine. Chi la subisce non ha bisogno di un'altra descrizione: ha bisogno di sapere quali leve restano e quali sono già chiuse. Quattro, in ordine di reversibilità.This sheet describes a margin squeeze. Whoever is living it does not need another description: they need to know which levers are still open and which have already closed. Four, in order of reversibility.

Il servizioThe service

Desk Note · Filiera lapidea e allocazione 2027 — dieci pagine riservate sul perimetro che indica lei: i suoi mercati di destinazione, la sua esposizione tariffaria, le sue direttrici di spedizione, il suo profilo di consumo energetico. Tre previsioni datate iscritte al registro pubblico con scadenza e criterio di smentita. Consegna entro dieci giorni lavorativi dall'incarico. 3.500 € netto IVA; primo incarico di settore 1.500 € netto IVA, citabile da entrambe le parti come referenza. I budget fiera e i piani commerciali 2027 si chiudono fra ottobre e novembre: dopo, la nota non serve più.Desk Note · Stone chain and 2027 allocation — ten confidential pages on the perimeter you define: your destination markets, your tariff exposure, your shipping lanes, your energy consumption profile. Three dated forecasts entered on the public register with deadline and falsification criterion. Delivery within ten working days. €3,500 plus VAT; first commission in the sector €1,500 plus VAT, citable by both parties as a reference. 2027 fair budgets and commercial plans close between October and November; after that the note is of no use.

Per associazioni e consorzi di comparto esistono due formule alternative: convenzione a corpo annuale per gli associati, con esclusiva per categoria e territorio, oppure licenze individuali a scaglioni. In entrambe vale la clausola scritta che le nostre previsioni riguardano la domanda e mai il prezzo o la tariffa applicati da terzi.For sector associations and consortia there are two alternative formats: an annual flat-fee agreement covering members, with category and territorial exclusivity, or tiered individual licences. In both, a written clause applies: our forecasts concern demand and never third-party pricing.

Nota di rigoreRigour note

Il paniere sostitutivo del prior R7 conteneva la cassa integrazione misurata in ore autorizzate (+45% nel primo trimestre 2026). I dati INPS del primo semestre 2026 mostrano ore complessive in calo del 17,55% ma decreti CIGS per cessazione definitiva in aumento del 36,2%. La lettura non è «meno crisi»: è una crisi che passa dalla sospensione alla chiusura. L'indicatore da seguire non sono più le ore ma i decreti di cessazione — correzione dichiarata qui, riconciliata nel prior R7, non ri-derivata in questa scheda.The R7 prior's substitute basket measured furlough in authorised hours (+45% in Q1 2026). INPS first-half 2026 data show total hours down 17.55% but permanent-closure redundancy decrees up 36.2%. This does not read as "less crisis": it is a crisis moving from suspension to closure. The indicator to follow is no longer hours but closure decrees — correction declared here, reconciled in the R7 prior, not re-derived on this sheet.

T-LAP è un sub-dossier del vettore V3 competitività. Non introduce vettori nuovi sul prior macro e non ne modifica le probabilità.T-LAP is a sub-dossier of vector V3, competitiveness. It introduces no new vectors on the macro prior and changes none of its probabilities.

FontiSources

ISTAT, Prezzi al consumo — agosto 2026, dati definitivi, 16/09/2026 · Confindustria Marmomacchine, Centro Studi, dati export gennaio–maggio 2026 e consuntivo 2025 · Confindustria, audizione sul DL Energia, Camera dei deputati, 02/03/2026 (prezzi all'ingrosso dell'energia elettrica) · Intesa Sanpaolo e Prometeia, 109° Rapporto Analisi dei Settori Industriali, maggio 2026 · INPS, dati sulle integrazioni salariali primo semestre 2026 · BIMCO e rilevazioni sul trasporto container 2026 (noli, sovrapprezzi war risk, domanda) · US Federal Register e documentazione tariffaria Section 122, in vigore dal 24/02/2026 · Camera di commercio della Toscana Nord-Ovest, Osservatorio del Marmo, II rapporto, 14/01/2026 · dati di commercio internazionale su marmo, alabastro e travertino per Paese esportatore e importatore · Veronafiere e Confindustria Marmomacchine, comunicazioni di presentazione Marmomac 2026 e 2025.

Tutti i numeri citati provengono da fonti primarie o da istituti di ricerca identificati. Dove la fonte primaria non era disponibile alla data di chiusura, il dato non è entrato né nella scheda né nel registro.Every figure cited comes from a primary source or a named research institute. Where a primary source was unavailable at the closing date, the figure entered neither this sheet nor the register.